Один период алгоритм Марковиц решает следующую задачу :
Одноместный Период Проблема
• Входы :
о Ожидаемая доходность для каждого актива
о Стандартное отклонение каждого актива (мера риска )
окорреляционной матрицы между этими активов
• Выход:
оэффективная граница , т. е. множество портфелей с ожидаемой доходности выше, чем любой другой с таким же или меньшим риском , и менее риск , чем любой другой с той же или большей прибыли.
Эффективная граница условно нанесены на график со стандартным отклонением ( риска ) на горизонтальной оси , и ожидаемой доходности по вертикальной оси . Полезной функцией единого период проблемы МВО является то, что он растворим квадратичной алгоритма программирования , что значительно меньше ресурсов процессора , чем общее нелинейной оптимизации кода . Это метод реализован в VISUALMVO .
Алгоритм Марковиц предназначен как единый инструмент анализа период, в котором входы предоставленные пользователем представлять его / ее вероятностные представления о предстоящий период . В принципе , пользователь должен определить число различных возможных " результатов " и назначить вероятность появления для каждого исхода , и возвращение для каждого актива для каждого исхода . Ожидаемая доходность , стандартное отклонение, и корреляционная матрица может быть вычислена с использованием стандартных статистических формул.
Более неформально , ожидаемая доходность представляет собой простой (вероятность взвешенный ) среднем возможных доходов для каждого актива , а стандартное отклонение представляет собой неопределенность в отношении исхода. Корреляционная матрица является симметричной матрицей , с единицей на диагонали , а все остальные элементы между -1 и +1 . Положительная корреляция между двумя активов А и В показывает, что , когда возвращение активов А оказывается выше ( ниже) ее ожидаемое значение , то возвращение активов B , вероятно, также будет выше ( ниже) ее ожидаемое значение . Отрицательная корреляция показывает, что , когда возвращать является выше ожидаемого значения, то Б будет ниже ожидаемого значения , и наоборот.
0 التعليقات:
إرسال تعليق