До этого момента мы были озабочены тем, как построить оптимальный портфель . Мы также говорили о том, что плата от моделей управления портфелем является в значительной степени зависит от типа и качества используемых данных. Было бы неправильно закончить эту обзорную статью без обсуждения оценки портфеля. Мало того, что модели оценки следуют естественно от теорий управления портфелем , это только за счет применения мер оценки, которые мы можем и является ли сочетание методов управления портфелем и типа данных , используемых добавленную стоимость . Если менеджеры не могут повысить ценность пассивных портфелей , зачем с моделей управления портфелем вообще?
Концерн с выполнения портфеля предшествует появление современной теории портфеля . Одним из первых интересных исследований по оценке эффективности был опубликован Cowles (1933). В этом исследовании он сравнил средние показатели набора управляемых портфелей к пассивному портфеля и пришли к выводу , что управляемые портфели хуже пассивный эталоном . Коулс рассмотрены возвращение , но игнорируется любое рассмотрение риска . Что современная теория научил нас , что мы должны быть обеспокоены с риском , а также возвращения в рассмотрении производительности. Это было вскоре после того, новаторских вклад Марковица , которые были разработаны методы и прикладные ( в первую очередь для данных взаимных фондов ) для оценки производительности в зависимости от риска и доходности .
0 التعليقات:
إرسال تعليق